ansa capital management ist eine Investmentboutique. Eigentümergeführt, eigeninvestiert und unabhängig.

Wir managen aktiv eine einzige globale Multi-Asset-Strategie mit quantitativer Methodik in unterschiedlichen Risikoprofilen. Dabei setzen wir auf eine Total-Return-Strategie, bei der wir Wertentwicklung und Risiko des Portfolios frei von einer Benchmark verantworten.

Unser Handeln gründet auf einem festen Fundament: Mehr als zwei Jahrzehnte Wissen und Erfahrung in der Anwendung quantitativer Methoden sowie dem Aufbau und Management einer der erfolgreichsten globalen Investmentboutiquen in Deutschland.

Uns treibt die Überzeugung an, dass sich die Performance von Assetklassen auf Dauer den ökonomischen Wirklichkeiten nicht entzieht. Deshalb erforschen wir die Wirkungskette von der Makroökonomie zu den Kapitalmärkten für einzelne globale Wirtschaftsregionen und erfassen die aktuelle monetäre und realwirtschaftliche Situation.

Aus diesen wissenschaftlichen Erkenntnissen leiten wir unsere Anlageentscheidungen ab. Wir nennen dies „Macro Sensitive Investing“. Damit ist unsere Asset Allokation zu jedem Zeitpunkt die Essenz ökonomischer Wirklichkeiten.

Uns prägt ein hoher professioneller Anspruch an alles was wir tun und wir schätzen das besondere Arbeitsumfeld einer fokussierten Investmentboutique.

Asset Management Experten beraten ansa im Bereich Business Development und Marktpositionierung

Was uns als Arbeitgeber auszeichnet

Wir sind ein hochmotiviertes, dynamisches Team, in dem Wertschätzung und partnerschaftliche Unternehmenskultur groß geschrieben wird. Unser Qualitätsanspruch und die Zufriedenheit unserer Kunden stehen für uns im Mittelpunkt/Fokus – das treibt uns zu Höchstleistungen. Dabei legen wir viel Wert auf die persönliche und fachliche Weiterentwicklung unserer Mitarbeiter und bieten Ihnen langfristige Perspektiven.

Kluges Multi-Asset Management, FondsTrends Interview, 2019

Aktives Quant-Management, FondsProfessionell Artikel, 2019

Big Data + Artificial Intelligence = Big Intelligence? AbsolutReport Gastbeitrag, 2019

Unternehmensportrait ansa capital management 2019

Produktcheck: ansa – global Q opportunities P, Fuchsbriefe, 2019

Produktvorstellung: ansa – global Q opportunities P, AECON GmbH, Jürgen Dumschat, 2019

Die Weltkonjunktur in einem Fonds. Netfonds AG Interview 2020

Volatilität: Wieviel ist optimal? Hauck&Aufhäuser Fonds Forum, 2020

“Kluges Multi-Asset Management: aktiv und risikogesteuert durch makrosensitives Investieren”
Dr. Andreas Sauer im Gespräch mit dem ehemaligen n-tv Moderator Andreas Franik auf dem FONDS professionell KONGRESS 2018, Mannheim.

“Genuine Global Macro”
Dr. Andreas Sauer im Interview mit Uwe Lill, 158. Hedgework 04.September 2018, Frankfurt

Private Banking Kongress 2020

16.09.2020 Hamburg

Thema: Makro Sensitives Investieren

Zu den Vortragsfolien geht es hier

Bilder und Berichte vom Kongress auf LinkedIN

Hidden Champions Tour 2019

28.08.2019 Frankfurt, The Westin Grand Hotel

04.09.2019 Hamburg, Steigenberger Hotel

11.09.2019 München, Kempinski Vier Jahreszeiten

19.09.2019 Düsseldorf, van der Valk Airport Hotel

24.09.2019 Berlin, Maritim Hotel (Stauffenbergstraße)

=> Bilder und Berichte auf LinkedIn

Investment&More Kongresse 2019

14.10.2019 München, Holiday Inn München Westpark

15.10.2019 Nürnberg, Mövenpick Hotel Nürnberg-Airport

16.10.2019 Stuttgart, Maritim Hotel Stuttgart

17.10.2019 Frankfurt, Jumeirah Frankfurt

=> Bilder und Berichte auf LinkedIn

Webinar: Performance Call 1/2020

Am 03.04.2020, 08:30 Uhr sprach Dr. Andreas Sauer und das Fondsmanagement Team zu diesem Thema:

Der Lockdown der Weltwirtschaft und seine Konsequenzen für die Anlagestrategie des ansa – global Q opportunities

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Webinar: Performance Call 2/2020

Am 26.06.2020, 08:30 Uhr sprachen Dr. Andreas Sauer und David Grünmayer zu diesem Thema:

Märkte und Konjunktur – Hoffnung und Wirklichkeit

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Webinar: Die Weltkonjunktur in einem Fonds

Am 02.10.2019, 10:00 Uhr sprach Dr. Andreas Sauer zu diesem Thema:

Kluges Multi-Asset Management in Zeiten des Negativzinses.

=> Webinaraufzeichnung ansehen

H&A Webinar: Konjunkturdaten im Sinkflug. Kapitalmärkte im Höhenflug.

Am 28.05.2020, 09:50 Uhr sprach Dr. Andreas Sauer zu diesem Thema:

Das Ende aller Kausalitäten zwischen Makroökonomie und Kapitalmärkten?

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Stockwaves Webinar: Warum Makroökonomisches Nowcasting jetzt wichtig ist

Am 03.06.2020, 09:30 Uhr informierte Dr. Andreas Sauer zur aktuellen makroökonomischen Lage.

=> Webinaraufzeichnung ansehen

NFEP Webinar der Finanz- und Erbschaftsplaner:

Am 08.09.2020 um 09:00 Uhr sprach Dr. Andreas Sauer zu diesem Thema:

 Warum Makroökonomisches Nowcasting gerade jetzt sinnvoll ist.

=> Webinaraufzeichnung ansehen

Macro Sensitive Investing (MSI)

Unsere Asset- und Risikoallokation passt sich fortlaufend an die ökonomischen Wirklichkeiten in bedeutenden globalen Wirtschaftsregionen an. Dies nennen wir Macro Sensitive Investing (MSI).

Ausgangspunkt dieses Investmentprozesses ist unsere Erkenntnis, dass es einen erfassbaren Wirkungszusammenhang zwischen ökonomischen Wirklichkeiten und Kapitalmärkten gibt. Diese Wirkungskette erforschen wir mit unserem ansa-eigenen MSI-Research.

ansa MSI-Indizes

Wir wählen für bedeutende globale Wirtschaftsregionen länderspezifisch relevante Daten zur realwirtschaftlichen und monetären Situation aus. Für jeden einzelnen dieser Märkte normieren und konzentrieren wir diese Daten zu zwei ansa exklusiven MSI-Indizes. Der ansa Composite Economic Index (aCEI) erfasst die aktuelle realwirtschaftliche Situation, entsprechend der ansa Composite Monetary Index (aCMI) die monetäre Situation einer Wirtschaftsregion.

Mit diesen Indizes definieren wir ökonomische Regime, in denen Assetklassen historisch wiederkehrende Performance- und Risikoeigenschaften ausweisen. Aus der Identifikation derartiger Regime leiten wir fortlaufend die richtige Auswahl und Allokation von Assetklassen ab.

Total Return gelingt nur über richtiges aktives Risikomanagement

Das Zielrisiko des Fonds und die Risikobeiträge einzelner Assetklassen folgen den ökonomischen Regimen. Die richtige Risikoallokation bestimmt die Asset Allokation, nicht umgekehrt.

Im Ergebnis wird die Risikoallokation des Portfolios zu jedem Zeitpunkt optimal auf die globalen ökonomischen Wirklichkeiten ausgerichtet.

MSI schafft marktrelevantes Wissen

Die Vorteile unserer wissenschaftlichen MSI-Methodik sind offensichtlich: Sie sichert im gesamten Investmentprozess die unbedingt erforderliche Objektivität und Disziplin, eine nachvollziehbare Kausalität im Entscheidungsprozess und ein überlegenes Risikomanagement.

Mit Macro Sensitive Investing schaffen wir neues, fundiertes, marktrelevantes Wissen. Unser Investmentprozess ist damit stets erklärbar. Wir nehmen uns Zeit für einen Dialog und sind persönliche Ansprechpartner und Wissensgeber für unsere Investoren.

Realwirtschaftliche Situation:

Die Erholung der globalen Wirtschaft hat sich im September weiter fortgesetzt. In den USA hat die Kürzung des Arbeitslosengeldes nicht wie befürchtet zu erheblichen Ausgabenstraffungen geführt. Die Einzelhandelsumsätze stiegen um 0,6% gegenüber dem Vormonat. Die US-Neuanträge auf Arbeitslosenhilfe sind von einem Höchststand von fast 7 Mio. im März zwar deutlich zurückgegangen, stagnierten jedoch in den letzten Wochen bei knapp unter 900.000 pro Woche. Unter der Oberfläche bildeten sich Anzeichen für eine Verhärtung der Arbeitsmarktbedingungen, etwa die auf 3,4 Mio. gestiegene Zahl der dauerhaften Entlassungen. Chinas Wirtschaft konnte im September unterdessen an Fahrt aufnehmen. Die unterstützenden Maßnahmen der Regierung beflügelten insbesondere den Dienstleistungssektor. Der Einkaufsmanagerindex für das nicht verarbeitende Gewerbe, der sowohl den Dienstleistungs- als auch den Bausektor umfasst, erreichte mit 55,9 sein höchstes Ergebnis seit November 2013. In Summe kam es in den Emerging Markets und Großbritannien zu einem Wechsel von “Winter” nach “Frühling”. In Kanada befinden sich die meisten Daten nun sogar über ihrem Fünf-Jahres-Trend. Hier kam es zu einem Wechsel in den “Sommer”. In den übrigen Regionen gab es keine Regime-Wechsel.

Monetäre Situation:

In Hinblick auf globale Inflationsrisiken besteht aktuell wenig Anlass zur Sorge. In der Eurozone fielen die Verbraucherpreise um -0,2% gegenüber dem Vorjahreswert, die Kerninflationsrate markierte mit 0,4% sogar ihr Allzeittief. Die EZB folgte der US-Notenbank Fed, indem sie versprach, die wirtschaftliche Erholung durch eine höhere Messlatte für Zinserhöhungen zu unterstützen. Die Fed signalisierte, dass die Zinsen voraussichtlich noch mindestens drei Jahre nahe Null bleiben werden. Gleichzeitig korrigierte sie ihre Wirtschaftsprognosen leicht nach oben, um die Erwartungen einer weniger starken Kontraktion in diesem Jahr und einer niedrigeren Arbeitslosenquote widerzuspiegeln. Führende Notenbänker forderten zusätzliche Staatsausgaben, um eine ungleichmäßige und langwierige wirtschaftliche Erholung von der Coronavirus-Pandemie zu vermeiden. Insgesamt messen wir mit unseren Indizes nach wie vor ein positives monetäres Regime in allen Regionen mit Ausnahme der Emerging Markets (neutrales Regime).

Stand: Oktober 2020

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Chancen

• Teilnahme an der Wertsteigerung der wichtigsten globalen Assetklassen
  Erzielen von stetigem Wertzuwachs bei kontrolliertem Risiko durch fortlaufende aktive Anpassung der Multi-Asset-Allokation an ökonomische Wirklichkeiten
• Aufgebaut auf wissenschaftlicher Analyse
• Exklusiver und klarer Prozess mit professioneller Risikosteuerung

Risiken

• Allgemeines Marktrisiko – der Fonds ist Wertschwankungen der globalen Aktien-, Anleihen- und Rohstoffmärkte ausgesetzt
• Zeitweise erhöhte Volatilität durch unvorhersehbare und nicht mit ökonomischen Entwicklungen einhergehenden Ereignissen
• Spezifische Länder- und Bonitätsrisiken

Allgemein

Anteilscheinklasse P

Anteilscheinklasse I

Quelle: Verwaltungsgesellschaft (Stand 09.2019)

Dr. Andreas Sauer, CFA
Principal

Seine Leidenschaft gilt seit 25 Jahren dem Erforschen und Entwickeln quantitativer Asset Management Methoden und deren zielführender Umsetzung für institutionelle Anleger.

Bereits seine Promotion an der Universität Karlsruhe (TU) widmete er diesen Themen. 1999 zählte er zu den Gründern und Partnern der heutigen Quoniam Asset Management und führte sie als CEO & CIO innerhalb von 13 Jahren zur erfolgreichsten Investment-Boutique Deutschlands. Als er sich im Dezember 2012 zurückzog, verwaltete die Gesellschaft ca. 18 Mrd. Euro für globale institutionelle Anleger. Das Management aller globalen Aktien, Renten und Asset Allocation Mandate erfolgte ausschließlich mit selbst entwickelten quantitativen Strategien.

Seine Erfahrungen, Erkenntnisse und sein Wissen – mit allen Erfolgen und Herausforderungen – wird er mit ansa capital management auf etwas Neues richten.

Ausgangspunkt hierbei waren die ökonomischen Entwicklungen der vergangenen Jahre, die sein Interesse auf das Zusammenspiel zwischen Makroökonomie und Kapitalmärkte lenkten. Dr. Andreas Sauer ist überzeugt, dass die Analyse dieser Wechselwirkung zukünftig der Ausgangspunkt einer erfolgreichen Asset Allocation sein muss. Aus dieser Erkenntnis verbunden mit seinem Wissen über quantitative Methodik ist die Idee für eine Total Return Anlagestrategie entstanden. Sein Ziel ist es, Vermögen genau auf diese Art und Weise anzulegen.

ansa capital management bedeutet für ihn unternehmerisches Handeln aus Überzeugung, frei von Zwängen und im völligen Einklang mit Kundeninteressen.

Er erfüllt einen Lehrauftrag “Asset Management” an der Universität Mannheim.

Dr. Daniel Linzmeier
Managing Partner

Dr. Daniel Linzmeier beschäftigt sich seit mehr als 10 Jahren mit der quantitativen Analyse von Wertpapieren und Portfoliokonstruktionsmethoden.

Bereits während seines Studiums der Wirtschaftsmathematik in Trier arbeitete er im Bereich Private Banking der heutigen DZ Privatbank in Luxemburg. Dort hat er nach erfolgreichem Studienabschluss sein Wissen als Portfoliomanager praktisch umgesetzt. Dr. Linzmeier promovierte am Lehrstuhl für Empirische Kapitalmarktforschung der WHU – Otto Beisheim School of Management in Vallendar. Dabei untersuchte er intensiv quantitative Prognosemodelle, Downside Risikomaße sowie verschiedene „Smart Beta“ Ansätze. Im Februar 2008 wechselte er zu der heutigen Quoniam Asset Management, wo er zuletzt im Bereich Equities & Asset Allocation Mandate für institutionelle Kunden mit einem Volumen von rund 2 Mrd. Euro verantwortete.

ansa capital management bedeutet für ihn die Herausforderung, seine quantitativen Kenntnisse und menschlichen Fähigkeiten in ein hoch spezialisiertes Team mit einzubringen. Dabei handelt er im Einklang mit seiner Überzeugung, dass systematische Macro-Strategien in nahezu jedem Kapitalmarktumfeld den gewünschten Erfolg bringen können.

Dr. Nils Unger
Partner

Dr. Nils Unger beschäftigt sich seit mehr als 10 Jahren mit der quantitativen Beurteilung von Chancen und Risiken aktiver Anlagestrategien auf internationalen Kapitalmärkten.

Nach dem erfolgreichen Abschluss seines Studiums der Wirtschaftsmathematik in Köln hat er als wissenschaftlicher Mitarbeiter am Karlsruher Institut für Technologie gearbeitet. Während seiner Promotion eignete er sich umfangreiche Kenntnisse in den Bereichen Portfolio- und Risikomanagement an und betrieb aktive Forschung über die Identifizierung und Quantifizierung von Risikoprämien in unterschiedlichen Assetklassen. Nach seiner Promotion hat er seine Kenntnisse bei Goldman Sachs im Commodity-Handel in London praktisch umgesetzt und ausgebaut.

ansa capital management bedeutet für ihn die Möglichkeit, seine Erfahrungen mit quantitativen Methoden und deren Umsetzung in aktive Portfoliostrategien in einem kleinen, hoch professionellen Team mit kurzen Entscheidungswegen und spezialisiertem Expertenwissen umzusetzen.

Sabine Riede-Sauer
Partner

Sabine Riede-Sauer war nach Ihrem BWL-Studium bei der SAP AG in der Softwareentwicklung für den Bereich HR-Zeitwirtschaft und Personaladministration tätig. In diesem Umfeld arbeitete sie später viele Jahre lang als freiberufliche Unternehmensberaterin.

Mit Gründung der ansa übernahm sie Aufgaben und Verantwortung in den Bereichen Personal, Marketing und Administration.

Dr. Florian Bardong, CFA
Senior Portfolio Manager

Dr. Florian Bardong bringt mehr als 14 Jahre Erfahrung im quantitativen Asset Management mit.

Er studierte Wirtschaftswissenschaften in Maastricht, NL und Berkeley, USA. Nach Abschluss seiner Promotion in Finance & Accounting an der Universität Lancaster, GB schloss er sich 2007 dem Fixed-Income Team von Barclays Global Investors (BGI), London, an, welche 2009 von BlackRock übernommen wurde. Während dieser Zeit entwickelte er und sein Team quantitative Investitionsstrategien für eine Vielzahl von Assetklassen und Märkten, welche in Total Return oder Hedge-Fonds umgesetzt wurden. Er vertiefte seine Erfahrung als quantitativer Multi-Asset Investor bei Citadel, London und durch die Gründung seines eigenen Hedge-Fonds. Seine Erfahrungen teilte er mit quantitativen Asset Managern durch seine gleichzeitige Tätigkeit als Unternehmensberater.

Teil des ansa capital management Teams zu sein, bedeutet für ihn, in einem professionellen Umfeld von erfahren Kollegen systematische und empirisch validierte Lösungen für die Investitionsprobleme unserer Kunden zu finden.

David Grünmayer
Director Fund Sales

David Grünmayer arbeitet seit mehr als 10 Jahren mit Portfoliomanagement-Teams. Vor und nach seinem Abschluss als MBA an der Frankfurt School of Finance and Management betreute er als Sales Director einer großen Fondsgesellschaft Banken, Private Banking Manager und institutionelle Kunden mit aktiven und quantitativen Fondsmodellen. Neben der Kommunikation der Fondsentwicklung und Fondspolitik lag sein Schwerpunkt in den Bereichen Fondsconsulting, Fondsvertrieb und Kundenkommunikation.

ansa capital management bedeutet für ihn die bestmögliche Umgebung und Umsetzung einer Multi-Asset Strategie mit voller Fokussierung auf einen Fonds. Nah am Portfoliomanagement zu arbeiten gibt ihm die Möglichkeit Fondsentwicklungen maximal transparent an Kunden weiterzugeben und die richtigen Bilder und Worte in der Kommunikation zu entwickeln.

Anian Roppel
Portfolio Manager

Anian Roppel absolvierte einen Bachelor in BWL an der Universität Münster und einen Master im Bereich Financial Markets an der EDHEC Business School in Nizza. Im Rahmen seiner Masterarbeit beschäftigte er sich intensiv mit ökonometrischen Modellen zur Identifikation von makroökonomischen Einflüssen auf Zinsmärkte.

Begleitend zu seiner Tätigkeit bei ansa promoviert Anian Roppel am Karlsruher Institute für Technologie.

ansa capital management bedeutet für Ihn die Möglichkeit, akademische Forschung und angewandtes Portfolio Management innerhalb eines hochspezialisierten und erfahrenen Expertenteams zu verbinden.

Dr. Alexandr Pekelis
Portfolio Manager

Dr. Alexandr Pekelis absolvierte den Bachelorstudiengang Volkswirtschaftslehre an der Universität Mannheim, wo er sich mit der Rolle makroökonomischer Einflussfaktoren in empirischen Kapitalmarktmodellen beschäftigte. Im Rahmen seines Masterstudiums in Finance & Investments an der Rotterdam School of Management spezialisierte er sich auf ökonometrische Modelle zur Beschreibung dynamischer Abhängigkeiten auf internationalen Kapitalmärkten. Im Rahmen seiner Tätigkeit als wissenschaftlicher Mitarbeiter an der Universität Mannheim beschäftigte er sich zuletzt mit quantitativen Methoden zur Investment- und Risikosteuerung. In seiner Dissertation hat er unterschiedliche Zielfunktionen für die Konstruktion dynamischer Wertsicherungsstrategien theoretisch untersucht und anhand von Marktdaten analysiert.

Neben der Objektivität und Unabhängigkeit der Anlagestrategie schätzt er bei ansa vor allem die Professionalität und das akademische Arbeitsumfeld innerhalb der Investmentboutique.

Maximilian Sauer
Portfolio Manager

Maximilian absolvierte seinen Masterabschluss in “Economics and Finance“ an der University of Cambridge und studierte zuvor im Rahmen seiner akademischen Ausbildung an der Boston University, der Zeppelin Universität in Friedrichshafen sowie der Columbia University in New York. Sein besonderes Interesse gilt modernen machine learning Ansätzen im Asset Management. In seiner Masterarbeit kombinierte er machine learning, macro-nowcasting und Aktien-Sektorrotation zu einer eigenen Anlagestrategie. Die Arbeit wurde mit „Distinction“ ausgezeichnet.

Begleitend zu seiner Position bei ansa promoviert Maximilian Sauer an der EDHEC Business School in Nizza und London.

ansa capital management bedeutet für ihn „state-of-the-art“ Investmentstrategien aus anspruchsvoller Diskussion auf höchstem Niveau und echtem Unternehmergeist.

Nicole Stigler
Office Managerin

Nicole Stigler ist geprüfte Management-Assistentin mit Schwerpunkt Betriebswirtschaft. Sie hat langjährige Erfahrung in allen administrativen Bereichen und im Projektmanagement.

Nach Stationen bei Merrill Lynch, Credit Suisse Asset Management und Allianz Global Investors arbeitete sie die letzten 6 Jahre, bevor sie sich für ansa entschied, als Assistentin der Geschäftsführung für ein mittelständisches Unternehmen im Bereich Pharma.

Als Office Managerin ist Nicole verantwortlich für sämtliche administrative Tätigkeiten sowie Aufgaben im Bereich Compliance.

Bei ansa capital management schätzt sie besonders die Möglichkeit, ihre vielfältige Berufserfahrung auf hohem Niveau in anspruchsvolle Aufgaben einzubringen.